EUR/USD Slightly Leading DXY

29.01.2020

Since January 1st of this new year, the US Dollar Index (DXY) has been on a one way move higher.  The index has been in a long-term channel since mid 2018, and finally broke below it in December, only to be halted at the 50% retracement level from the lows on June 13th , 2018 to the highs on October 1st  of last year.  More recently, over the last 2 weeks, the DXY has broken through a key inflection point near 97.50/97.75.  At this level, price broke through:

  • The upper trendline of the downward sloping channel, formed off the October 1st highs.
  • The bottom trendline line of the upward slopping channel from 2015
  • The 200 Day Moving Average


  • Source: Tradingview, FOREX.com
    On a 240-minuted chart of the DXY, the upward trend is in full effect.  However, there is plenty of resistance just above.  Price is currently trading near 98.15.   There is horizontal resistance near 98.25, as well as the 61.8% retracement level from the October 1st highs to the December 31sr lows near 98.40.  (98.50 is the target for the flag pattern which was formed off the lows as well).  On addition, the RSI is over 75.  Any reading above 70 is worth watching for possible pullbacks in price.

    Source: Tradingview, FOREX.com
    The Euro makes up almost 58% of the US Dollar index.  So, it is no surprise that as the US Dollar Index moves higher, the EUR/USD would move lower.   The EUR/USD was in a falling wedge since mid-2018, and on December broke higher out of the wedge. Price halted at the 61.8% retracement level from the highs on June 24th to the lows October 1st and reversed.  More recently, over the last 2-week, EUR/USD has broken through a key inflection area near 1.1100.  Near this level, price  broke through:

  • The 200 Day moving average near 1.1135
  • The upper trendline of the falling wedge
  • The rising trendline off the lows from October 1st
  • Price is currently at horizontal and psychological support near 1.1000.

    Source: Tradingview, FOREX.com
    On a 240-minuted chart of the EUR/USD, the downward trend is in full effect.  Price has moved lower out of a head and shoulders pattern and has already broken through horizontal support and the 61.8% retracement level from the October 1st lows to the Decmeber31st highs, whereas DXY has not broken through its corresponding levels).  In addition, the RSI is oversold and diverging with price, whereas the DXY is not diverging.  The target for the head and shoulders pattern is near 1.0935, which is also horizontal support.

    Source: Tradingview, FOREX.com

    If it turns out to be the case that the EUR/USD is really leading the DXY,  one would expect the DXY to push higher through the near term resistance levels.

    Original from: www.forex.com

    No Comments

    New comment

    Your email address will not be published. Required fields are marked *


    recent news

    06.06.2021

    Капитал американских компаний в России за год вырос на $4,5 млрд

    Капитал американских компаний в России за год вырос на $4,5 млрд “Предварительные результаты нашего ежегодного опроса показали, что капитал, который задействован в России американскими компаниями, по сравнению с прошлым годом вырос почти на 4,5 млрд долларов. Хотя такой результат нас несколько удивил, мы считаем, что это хороший признак”, – сказал Родзянко в интервью “Интерфаксу” на ...

    06.06.2021

    Средняя стоимость аренды “однушки” в крупнейших городах РФ составляет 17-18 тыс. руб. в месяц, “двушки” – 23-24 тыс. – эксперты

    Средняя стоимость аренды “однушки” в крупнейших городах РФ составляет 17-18 тыс. руб. в месяц, “двушки” – 23-24 тыс. – эксперты В большинстве крупных городов, по данным ЦИАН, ставки на долгосрочную аренду за месяц немного снизились. Наиболее заметным этот процесс оказался в Санкт-Петербурге, где за месяц однокомнатные квартиры подешевели почти на 3% (до 23,4 тыс. руб. ...

    06.06.2021

    Страны G7 договорились о введении цифрового налога

    Страны G7 договорились о введении цифрового налога Цель нововведения – положить конец ситуации, когда крупные IT-корпорации, такие как Apple (NASDAQ:AAPL), Google (NASDAQ:GOOGL), Amazon (NASDAQ:AMZN) или Facebook (NASDAQ:FB), платят налог только по месту своей регистрации, но не в тех странах, где они получают доход. Это вело к тому, что многие компании регистрировали свои штаб-квартиры в странах ...

    последние новости

    06.06.2021

    Капитал американских компаний в России за год вырос на $4,5 млрд

    Капитал американских компаний в России за год вырос на $4,5 млрд “Предварительные результаты нашего ежегодного опроса показали, что капитал, который задействован в России американскими компаниями, по сравнению с прошлым годом вырос почти на 4,5 млрд долларов. Хотя такой результат нас несколько удивил, мы считаем, что это хороший признак”, – сказал Родзянко в интервью “Интерфаксу” на ...

    06.06.2021

    Средняя стоимость аренды “однушки” в крупнейших городах РФ составляет 17-18 тыс. руб. в месяц, “двушки” – 23-24 тыс. – эксперты

    Средняя стоимость аренды “однушки” в крупнейших городах РФ составляет 17-18 тыс. руб. в месяц, “двушки” – 23-24 тыс. – эксперты В большинстве крупных городов, по данным ЦИАН, ставки на долгосрочную аренду за месяц немного снизились. Наиболее заметным этот процесс оказался в Санкт-Петербурге, где за месяц однокомнатные квартиры подешевели почти на 3% (до 23,4 тыс. руб. ...

    06.06.2021

    Страны G7 договорились о введении цифрового налога

    Страны G7 договорились о введении цифрового налога Цель нововведения – положить конец ситуации, когда крупные IT-корпорации, такие как Apple (NASDAQ:AAPL), Google (NASDAQ:GOOGL), Amazon (NASDAQ:AMZN) или Facebook (NASDAQ:FB), платят налог только по месту своей регистрации, но не в тех странах, где они получают доход. Это вело к тому, что многие компании регистрировали свои штаб-квартиры в странах ...