Инвестиционные риски — понятие и управление Инвестиционные риски — понятие и управление Инвестиции — один из лучших вариантов пассивного дохода, позволяющий не только сохранить, но и приумножить деньги. Перед тем, как инвестировать деньги в тот или иной инструмент, каждый инвестор задается двумя вопросами:
И если с первым пунктом вопросов нет, то второй — это как раз и есть тот самый анализ инвестиционных рисков, о которых пойдет речь дальше.
Что такое инвестиционные риски
Инвестиционные риски — вероятность возникновения финансовых потерь вследствие непредвиденных ситуаций. Иными словами, это риск потерять свои инвестиции. Задача инвестора — снизить вероятность убытка, используя различные методы минимизации рисков. Или же привести параметр риска к такому значению, которое бы полностью удовлетворяло инвестора. «Чем выше риск — тем выше потенциальная прибыль».
Классификация инвестиционных рисков при формировании портфеля — факторы
Существует несколько классификаций инвестиционных финансовых рисков, позволяющих разбить их на отдельные группы. Подобное распределение позволяет предложить для каждой группы свои методы оптимизации рисков, построенные как на математическом анализе, так и на логических, поведенческих заключениях.
Виды рисков по характеру покупательной способности денег:
Виды рисков по источникам возникновения:
Виды рисков по сферам проявления:
По сфере воздействия:
Системные инвестиционные риски Вид рисков, который затрагивает всю отрасль или страну в целом. Последствия системных (структурных) рисков могут отразиться на нескольких или всех типах инвестиционных инструментов. Например, инфляция, которая способна привести к росту цен одновременно на иностранную валюту, недвижимость (в национальной валюте). Сюда же можно отнести военные действия, дефолт, форс-мажор мирового масштаба и т.д. Виды системных рисков:
Частные или несистемные инвестиционные риски Риски, которые носят частный характер и не влияют на отрасль в целом. Виды несистемных рисков:
Виды инвестиционных рисков Эта классификация инвестиционных рисков нечасто встречается в экономической теории, но она наиболее точно показывает направления, которые нужно проанализировать перед тем, как формировать инвестиционный портфель.
Риск получения убытка вследствие рыночных факторов (экономические, политические риски), а также вследствие ошибки в анализе и прогнозе. В эту группу можно отнести большую часть уже перечисленных выше рисков: кредитные, валютные, торговые, социальные, операционные и т.д.
Риски потерять деньги из-за технических сбоев. Этот риск особенно актуален для трейдеров, работающих с рынками онлайн. Сбой на сервере брокера, из-за чего сделка закрывается гораздо позже и соответственно с большим убытком, чем планировал трейдер. Или из-за сбоя в платформе актив покупается по менее выгодной цене.
Риски, связанные с человеческим фактором: желаниями, эмоциями и т.д. Например, азарт, эйфория от успеха или наоборот желание отыграть убыток. Человек не всегда умеет вовремя остановиться и трезво оценить ситуацию, с чем и связаны поведенческие риски. Кажущееся для новичка выгодным предложение может попросту оказаться мошенничеством.
Как рассчитать риски В математическом анализе есть десятки формул, позволяющие в той или иной степени оценить уровень риска инвестиционного портфеля и соответственно сбалансировать его в ту или иную сторону. Наиболее часто используемые коэффициенты:
Другие коэффициенты: коэффициенты Сортино, Трейнора. Как правило, управление рисками предусматривает применение нескольких формул для сравнительного анализа. Пересчет коэффициентов происходит с постоянной периодичностью и в случае отклонения от усредненных статистических данных происходит ребалансировка портфеля. Анализ и оценка рисков Понятие анализа и оценки рисков, как и методы их минимизации охватывает два направления: математические методы расчета, описанные в предыдущем разделе, и балансировка портфеля по ряду критериев:
Способы снижения инвестиционных рисков — минимизация, методы Универсальных способов минимизации рисков нет. Можно было бы сказать, что единственный вариант минимизации рисков — это вовсе не инвестировать. Потому существующие методы управления позволяют оптимизировать риски в соответствии со стратегией и возможностями самого инвестора. Одним из вариантов оптимизации рисков является диверсификация и хеджирование. Диверсификация рисков «Не класть все яйца в одну корзину» — в этом вся сущность диверсификации рисков. Диверсификация — это распределение ресурсов между не связанными между собой объектами. Виды диверсификации:
Это только лишь несколько примеров диверсификации, которых можно придумать еще больше. Все зависит от фантазии человека. Хеджирование рисков
Метод страхования финансовых рисков с помощью деривативов — производных ценных бумаг. Подразумевает с целью компенсации воздействия ценового риска открытие противоположной сделки на другом рынке. Например, при покупке ценных бумаг параллельно заключается обратная сделка на срочном рынке. Инструменты хеджирования рисков — фьючерсы и форварды, опционы, свопы. Страхование рисковСтрахование рисков в России практически не развито по причине нерентабельности этого направления. Прямое страхование рисков предусматривает заключение договора со страховой компанией, которая компенсирует часть убытка вследствие форс-мажора. Наиболее частый вариант страхования рисков, популярный на зарубежных биржах — хеджирование, о котором уже упоминалось выше. В трейдинге есть еще один метод страхования — локирование (открытие сделок в обе стороны с последующим закрытием убыточной) и построение сетки ордеров. Вывод. Пренебрежение оценкой рисков может привести в лучшем случае к недополучению прибыли, в худшем — к потере денег. Стоит ли настолько серьезно подходить к системе оценки рисков? Риторический вопрос. Если вы готовы легко смириться с потерей вложений, которые сделаны только лишь с целью азарта, то смысл тратить время? Если речь идет об управлении чужими деньгами или большой сумме своего капитала, то конечно стоит. Решение исключительно за вами!
Original from: traders-union.ru
No Comments
New comment