29.11.2019

© Reuters.

Investing.com – Пятница показала, что рынки уже вполне готовы пугаться. Накануне в США был выходной, и внятного движения не наблюдалось, но сегодня реакция на новости четверга все-таки последовала. Как известно, вчера президент США Дональд Трамп подписал два закона в защиту протестующих в Гонконге. Хотя никаких значимых действий эти законы не подразумевают, Китай воспринял это, как нападку. Сегодня «Жэнминь жибао» сообщила, что замминистра иностранных дел КНР Лэ Юйчэн не «пригласил», а вызвал посла США в КНР Терри Бранстеда, и не «сообщил» тому, а «сделал серьезное представление». По словам чиновника, Китай «вне сомнения решительно предпримет контрмеры относительно ошибочных действий США, и ответственность за все вытекающие отсюда последствия будет полностью лежать на США».
Рынок фьючерсов, как уже говорилось, эту новость практически проигнорировал: фьючерс на индекс S&P 500 упал резко, но всего на 12,5 п., после чего в основном отыграл потери. Однако в пятницу снижение возобновилось, а с открытием торгов по основному индексу – ускорилось: фьючерс, накануне выходивший вплотную к 3155 п., к 21.00 МСК опускался ниже 3140 п. На других рынках картина выглядела жестче: фьючерс на золото вечером пятницы подорожал с $1460 до $1472, индекс доллара упал с 98,5 п. ниже 98,2 п. По состоянию на 21.30 МСК резкое движение прекратилось, но видов на восстановление тоже не наблюдалось.
На рынке нефти отыгрывалось и собственные новости: в четверг Минэнерго США сообщило, что запасы сырой нефти в стране за предыдущую неделю выросли на 1,572 млн баррелей, хотя консенсус-прогноз аналитиков почему-то сулил снижение более чем на 0,4 млн баррелей, что в общем-то для конца осени нехарактерно. Вкупе с новостями с американо-китайского торгового фронта это привело к снижению цены фьючерса на баррель Brent буквально за пару часов с $63 до $60,6, а к 21.30, после короткой заминки, цена снизилась до $60,4.
Несмотря на напряженную картину, даже о какой-либо коррекции говорить пока вряд ли стоит. Индекс S&P 500 закончил короткий день снижением всего на 0,34%, а неделю – плюсом на 30 с лишним пунктов. С учетом того, что все передряги происходили на праздничном, тонком рынке, все в порядке вещей. Новостная картина скорее позитивная: Министерство торговли США на этой неделе сообщило, что страновой ВВП в III квартале 2019 года превысил прогнозы и вырос в годовом исчислении на целых 2,1%. Инвесторам еще предлагается подождать намеченного на начало декабря саммита ОПЕК+ и, конечно же, обещанного подписания «первой фазы» американо-китайского торгового соглашения. Причем скорее интересен даже не сам факт подписания, а вопрос, введут ли США обещанные новые пошлины, если это подписание вдруг не состоится.
«На рынке нефти основная история – ситуация с ОПЕК+: рынок не ждет никаких позитивных сюрпризов от заседания, хотя лично я думаю, что какие-то обещания прозвучат. Саудовская Аравия будет уговаривать партнеров на какие-то подвижки, во II квартале следующего года ожидается профицит предложения, и что-то с этим нужно предпринять. Но если на этом фоне приходит статистика по запасам, да еще если приходят триггеры волатильности по США и Китаю, то удивляться снижению цен на пару долларов не приходится. Впрочем, “умные деньги” и не ждали никакого позитива от китайского вопроса. И если будет позитив по ОПЕК+, то цены на нефть, конечно подрастут, – рассуждает директор аналитического департамента ИК «Регион» Валерий Вайсберг. – С точки зрения новостных потоков мы не находимся в новой ситуации, волатильность индекса S&P 500 резко упала. Скорее идет осмысление: стакан наполовину полон или пуст? [Глава ФРС Джером] Пауэлл подтвердил, что снижения ставок скоро не будет. Центробанки прекратили волну снижений, теперь разбираются, у кого еще остался запас. У России скорее есть, у Китая скорее тоже, но там не хотят прибегать к сильным мерам и надеются обойтись косметикой. То есть от жизни под валом дармовых денег рынки перешли к осмыслению. Монетарный импульс был большой, по Германии цифры чуть лучше, чем было, по Штатам III квартал пересмотрели в плюс. На этой неделе не случилось шатдауна американского правительства, его перенесли на месяц, это тоже позитив. Последние прогнозы на 2020 год по многим интересным рынкам предполагают рост. Так что сантимент в итоге должен стать скорее положительным».
На России заморские печали не отразились, но своего позитива тоже не хватает. В пятницу индекс МосБиржи вырос на 0,27%, но индекс РТС снизился на 0,5% и в течение дня опускался ниже 1430 п. При этом индексы «спаслись» практически исключительно благодаря Газпрому (MCX:GAZP) – акции компании выросли на 1,35% после очередного сообщения о готовности с 2022 года отправлять на дивиденды до 50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО. Неделя заканчивается хоть и в небольшом, но минусе. Рубль тоже не в духе. Понятно, что курсом доллара в 64,31 руб. никого в наше время не напугаешь, но рост на 24 коп. за день все-таки раздражает.
«Картина очевидна: на рынок давит ситуация с нефтью, плюс нет сигнала от ЦБ по ставке, хотя очередное снижение через две недели с сохранением мягкого комментария вполне возможно. На днях запускается газопровод “Сила Сибири”, это сильно увеличит экспорт газа, даст приличный вклад в торговый баланс, и к концу декабря рынок начнет это осознавать. Китай вперед ничего не платил, будет платить только по факту поставок, и эта статья будет для рубля позитивной, – продолжает Валерий Вайсберг. – Что касается рынка акций, то он последние две недели пытается консолидироваться. Однако у нас впереди окончательное решение по новой дивидендной политике Газпрома, неплохие дивиденды от МТС (MCX:MTSS) за счет продажи украинской дочки, вес Газпрома за счет продажи казначейского пакета в индексе может увеличиться, Лукойл (MCX:LKOH) также обещает хорошие новости по дивидендам. Так что 1500 п. по РТС мы до конца года вполне можем увидеть».
(Текст подготовил Даниил Желобанов)

Original from: ru.investing.com