GBP/USD Price Outlook: Sterling Trade Levels for the Pending Breakout

10.10.2018

The British Pound recovered off the August support line with prices now threatening yearly down-slope resistance early into the start of October / 4Q trade. Here are the updated targets and invalidation levels that matter on the GBP/USD charts this week. Review this week’s Strategy Webinar for an in-depth breakdown of this setup and more.

GBP/USD Daily Price Chart

GBP/USD Price Chart - Daily

Technical Outlook: We’ve been tracking this descending pitchfork in GBP/USD for months now with false-break of the lower parallel last week charging a recovery back above the median-line. Note that daily RSI held above 40 on the most recent pullback and keeps momentum on the side of the bulls for now. Initial resistance stands at the 61.8% retracement at 1.3155 with a breach / close above the 38.2% slope line needed to keep the long-bias in play.

Daily support rests with the monthly open at 1.3031 and is backed closely by trendline confluence around the 1.30-handle. Ultimately a break below the 1.2877-1.2905 support zone would be needed to mark resumption of the broader downtrend.


New to Forex Trading? Get started with this Free Beginners Guide

GBP/USD 240min Price Chart

GBP/USD Price Chart - 240min

Notes: A closer look at price action highlights the August trendline (red) and keeps our near-term focus weighted to the topside while above 1.30. Initial resistance targets are eyed at 1.3122 and targets 1.3155/65— a breach there is needed to fuel the next leg higher with such a scenario targeting 1.3213 and more significant resistance at 1.3290-1.3302.

Why does the average trader lose? Avoid these Mistakes in your trading

Bottom line:The British Pound has set its weekly / monthly opening-range just below slope resistance and we’re looking for a breakout of the 1.29-1.3165 zone to validate our medium-term outlook. From a trading standpoint, I’ll favor fading weakness in Sterling while above 1.30 targeting a breach above daily slope resistance.

For a complete breakdown of Michael’s trading strategy, review his Foundations of Technical Analysis series on Building a Trading Strategy

GBP/USD Trader Sentiment

GBP/USD Trader Sentiment

See how shifts in GBP/USD retail positioning are impacting trend- Learn more about sentiment!

Relevant GBP/USD Economic Data Releases

GBP/USD Economic Calendar

Economic Calendarlatest economic developments and upcoming event risk. Learn more about how we Trade the News in our Free Guide!

Active Trade Setups

— Written by Michael Boutros, Currency Strategist with DailyFX

Follow Michael on Twitter @MBForex or contact him at mboutros@dailyfx.com

Original from: www.dailyfx.com

Комментариев нет

Новый комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *


последние новости

28.02.2020

Европейские акции упали более чем на 3% на фоне страхов о рецессии из-за коронавируса

© Reuters. Здание Миланской фондовой биржи (Рейтер) — Акции Европы упали более чем на 3% в пятницу, уходя вглубь коррекционной территории из-за страхов о глобальной рецессии в связи с распространением коронавируса по всему миру. Панъевропейский индекс STOXX 600 к 15.13 МСК потерял 3,2% и может зафиксировать максимальное недельное снижение со времен разгара мирового финансового кризиса ...

28.02.2020

ОПРОС-Цены на нефть будут под давлением в 20г на фоне влияния коронавируса на спрос

© Reuters. Нефтяной танкер недалеко от Марселя (Рейтер) — Цены на нефть в этом году будут под давлением, поскольку распространение коронавируса оказывает влияние на мировую экономику и спрос, затмевая усилия ОПЕК по ограничению добычи для поддержки рынка, показал в пятницу опрос Рейтер. Согласно данным опроса 42 экономистов и аналитиков, цена на нефть марки Brent составит ...

28.02.2020

Золото дешевеет, но завершает в плюсе третий месяц кряду из-за вспышки вируса

(Рейтер) — Золото подешевело более чем на 1% в пятницу на фоне фиксации прибыли трейдерами, однако может завершить ростом третий месяц подряд из-за опасений по поводу быстрого распространения коронавируса. Спотовая цена золота снизилась на 1,2% до $1.622,2 за тройскую унцию к 15:38 МСК. С начала месяца золото подорожало более чем на 2%, а ранее на ...