Oil: No justification for $100 – OCBC

18.10.2021

WTI and Brent are over $82/bbl and 84/bbl, respectively. How much higher can oil go? Howie Lee, Economist at OCBC Bank, remains highly sceptical about $100 oil.

Pre-shale days are far away

“Many are looking at oil’s price chart and pointing out the lack of notable resistance levels from here to $100 for their $100-oil justification. But to do that demonstrates a lack of understanding of the oil market structure. The era of $100 oil was before the US shale boom and stocks were way tighter than what they are now.”
“Despite the current stock tightness, stocks are still not as tight as the pre-shale era – hence, it does seem ambitious to suggest prices return to pre-shale days.”

“If implied gasoline consumption increases from 9,750kbpd to 10,500kbpd on a sustained basis (+8%), or commercial oil inventories fall by 70mn barrels to 350mn barrels (-17%) then that $100 theory may have a chance – but these are huge hurdles that I am not particularly optimistic about. On that lack of optimism, it appears that this is as high as the oil market may go – Brent at $85, WTI at $80 – with the potential for a slight overshoot by $3- $5/bbl.”

Комментариев нет

Новый комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *


последние новости

06.06.2021

Капитал американских компаний в России за год вырос на $4,5 млрд

Капитал американских компаний в России за год вырос на $4,5 млрд «Предварительные результаты нашего ежегодного опроса показали, что капитал, который задействован в России американскими компаниями, по сравнению с прошлым годом вырос почти на 4,5 млрд долларов. Хотя такой результат нас несколько удивил, мы считаем, что это хороший признак», — сказал Родзянко в интервью «Интерфаксу» на ...

06.06.2021

Средняя стоимость аренды «однушки» в крупнейших городах РФ составляет 17-18 тыс. руб. в месяц, «двушки» — 23-24 тыс. — эксперты

Средняя стоимость аренды «однушки» в крупнейших городах РФ составляет 17-18 тыс. руб. в месяц, «двушки» — 23-24 тыс. — эксперты В большинстве крупных городов, по данным ЦИАН, ставки на долгосрочную аренду за месяц немного снизились. Наиболее заметным этот процесс оказался в Санкт-Петербурге, где за месяц однокомнатные квартиры подешевели почти на 3% (до 23,4 тыс. руб. ...

06.06.2021

Страны G7 договорились о введении цифрового налога

Страны G7 договорились о введении цифрового налога Цель нововведения — положить конец ситуации, когда крупные IT-корпорации, такие как Apple (NASDAQ:AAPL), Google (NASDAQ:GOOGL), Amazon (NASDAQ:AMZN) или Facebook (NASDAQ:FB), платят налог только по месту своей регистрации, но не в тех странах, где они получают доход. Это вело к тому, что многие компании регистрировали свои штаб-квартиры в странах ...